智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，幽微上调中银航空租借(02588)2026至2028年盈利瞻望1至4，主要假定出售飞机收益利润率高潮，但部分被略为下调的房钱收入假定所抵销。该行预期成本开支将由2025年的42亿好意思元大同隔热条PA66 ，迟缓增多至2026年的45亿好意思元，并从2027年起保管每年50亿好意思元。谈判到较的派息战略，该行上调2026至2028年每股股息瞻望15至19，盘算推算价由96.9港元上调至106.9港元，基于1.3倍瞻望市账率，重申“买入”评。

集团2025年录得净利润7.87亿好意思元，同比着落15，主要由于与俄罗斯飞机关系的相当常收益减少。撇除单次步地，客岁中枢纯利7.46亿好意思元，同比升18，并于该行及市集预期。股息为功绩主要惊喜，派息比率由2024年的35提高至40，每股股息约0.45好意思元预期，隔热条PA66生产设备以现价计收益率4.6。

呈报说起，中东冲破对区内航空公司营运酿成插手，燃油价钱高潮及部分中东国关闭空域。公司线路，有25架飞机(占机队9)租予6中东地区财务隆重的航空公司，且已全额投保。中东方位仍然不纯真，其抓续时辰将决定其航空公司客户的信贷风险变化。中期而言，处分层对租借需求保抓信心，预期飞机供应枯竭将抓续至2020年代末。公司录用量权臣，可订立多新租约以受惠于现时有益的订价环境。

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